En el ámbito de la regulación monetaria, se da prioridad a los métodos económicos. Incluyen un cierto conjunto de herramientas. Uno de ellos es el mecanismo de emisión. Esta herramienta reguladora se utiliza de acuerdo con reglas estrictamente centralizadas. Considere sus características con más detalle.
Información general
De acuerdo con el art. 35 La Ley Federal No. 86, que regula las funciones del Banco Central, como métodos económicos clave para regular la esfera financiera son:
- Apuesta a las transacciones.
- Normas de reservas requeridas.
- Operaciones de mercado abierto.
- Colocación de valores de renta variable.
- Refinanciación de compañías de crédito.
- Intervención cambiaria.
- Límites directos cuantitativos.
- Establecer direcciones para aumentar la oferta de dinero.
La regulación financiera actúa como una herramienta clave para administrar la economía. La violación de su mecanismo afecta negativamente el estado del sistema económico. Esto se debe, en particular, al hecho de que la liberación excesiva de dinero, por ejemplo, conduce a la inflación, una disminución en el poder adquisitivo de los fondos y la depreciación del capital. La falta de financiación, por el contrario, contribuye a la limitación de las oportunidades de crecimiento económico, lo que lleva a una crisis de impagos.
Organización del flujo de caja.
Se puede realizar con billetes. En este caso, hay un flujo de caja de fondos. El proceso está regulado por el Banco Central. Es esta estructura la que tiene derecho a utilizar el mecanismo de emisión en sus actividades. Esto se arregla a nivel legislativo. Al mismo tiempo, las normas establecían que este monopolio se establecía exclusivamente con respecto a los billetes y, en ciertos casos, las monedas. La rotación de efectivo representa una parte bastante pequeña, incluso en los cálculos realizados por la población. Es menos del 5-10%. La planificación de rotación no es práctica. Esto se debe al hecho de que las instituciones bancarias venden dinero a través de sucursales del Banco Central, dependiendo de la demanda. No se pueden utilizar para cubrir el déficit presupuestario. A este respecto, el mecanismo de emisión de billetes es un instrumento bastante flexible. No está vinculado a los indicadores macroeconómicos y no está bajo un estricto control por parte del regulador.
Detalles de implementación
La emisión de billetes difiere de la formación de obligaciones de deuda del gobierno en que las primeras, que actúan como letras a la vista, se utilizan como moneda de curso legal. No implican interés. El dinero moderno tiene un carácter crediticio. En este sentido, las cuentas bancarias son esencialmente lo mismo que los billetes. Actúan como el componente principal de la masa de dinero en circulación. Los bancos centrales de los países desarrollados a menudo llevan a cabo no solo la producción y la retirada de dinero de la circulación. También pueden diseñar, proteger los billetes de banco de la falsificación. Las facturas viejas deben ser eliminadas periódicamente. Esto se debe principalmente a la mejora de la ingeniería y la tecnología. Con el desarrollo de programas informáticos, los atacantes se hacen más fáciles de falsificar billetes. El banco central, actuando como regulador estatal, debe responder a tales fenómenos de manera oportuna y evitarlos. Las funciones del Banco Central pueden incluir la solución de otros problemas técnicos.
Provisión
Los billetes no indican que están protegidos por varios activos. Por ejemplo, se les puede proporcionar metales preciosos, oro, etc. Esto se refleja en los balances publicados. Un activo es el activo del Banco Central. Sus artículos clave, como regla, son las reservas de oro y divisas, préstamos a instituciones bancarias garantizadas por acciones o una cartera de bonos del gobierno. En diferentes países, la cuestión de asegurar los billetes se aborda de manera diferente. Sin embargo, en cualquier caso, tiene una base legal. Muy a menudo, la legislación determina la naturaleza de las garantías y, en consecuencia, las normas indirectas de producción de billetes.
Opcional
En el sector financiero, se utilizan diversas herramientas de cálculo. Una de ellas es una moneda libremente convertible. Es una herramienta, cuyo uso está permitido no solo en los países que los crearon, sino también fuera de ellos. Este tipo de moneda se acepta en todos los estados en los que se realiza la conversión a las finanzas nacionales. Se puede utilizar en una variedad de cálculos sin restricciones, excepto los establecidos por el gobierno para proteger los fondos propios del país. La tasa de dicha moneda se establece exclusivamente en licitación abierta. El estado no tiene derecho a limitar artificialmente el valor de los fondos nacionales. Como una de las opciones aceptables para la intervención puede ser la intervención monetaria del Banco Central. Sin embargo, en este caso, solo se pueden utilizar métodos de mercado, lo que sugiere un aumento en la oferta de fondos en el intercambio, reduciendo su costo.
Rotación sin efectivo
Es un problema bastante específico. El Banco Central no tiene un monopolio real ni formal sobre el mecanismo de emisión sin efectivo. Esto se manifiesta en lo siguiente. Las instituciones financieras depositan principalmente reservas obligatorias en el Banco Central. Este es un requisito de la autoridad reguladora estatal. Una proporción menor de depósitos son fondos utilizados para liquidar liquidaciones. Su tamaño, como regla, no es más del 30-50% del saldo del Banco Central, y a veces menos.
La emisión no monetaria es utilizada no solo por el regulador estatal. Otros bancos también pueden generar muchos recursos financieros de la misma manera que el Banco Central. Sin embargo, la diferencia es que para las entidades comerciales dicho mecanismo de emisión es una herramienta para desarrollar sus propias operaciones. El Banco Central, por otro lado, lo utiliza cuando faltan medios para regular la liquidez de la estructura bancaria. Al analizar los balances del regulador, queda claro que la parte de sus emisiones no monetarias es insignificante en comparación con otras organizaciones financieras.
Implementación práctica
Considere la colocación de valores. De acuerdo con el Código Civil, los documentos que certifican los derechos de propiedad se reconocen como ellos, cuya transferencia o venta se permite solo después de la presentación. Los valores deben tener la forma establecida y los detalles obligatorios. La implementación de los documentos se lleva a cabo en los pisos comerciales primarios. Los participantes clave del mercado son inversores y emisores. Estos últimos determinan la propuesta, porque necesitan recibir recursos financieros. Los inversores, a su vez, buscan condiciones favorables para la venta de capital. En consecuencia, forman la demanda.
Mercado primario
Moviliza fondos gratuitos y los invierte en la economía. Sin embargo, no solo contribuye a la expansión de la acumulación en la escala del sistema económico nacional. En el marco del mercado primario, los fondos se distribuyen entre sectores económicos e industrias. El criterio de colocación es el beneficio que traen los valores. Esto, a su vez, significa que los fondos se dirigen a esferas, sectores de la economía y a empresas que maximizan los ingresos. El mercado primario, por lo tanto, actúa como el regulador real del sistema económico nacional. Los emisores pueden ser municipios, gobiernos, empresas. El papel de cada grupo está determinado por el estado de la economía y el nivel general de su desarrollo. El déficit crónico del presupuesto estatal determina la posición prioritaria del estado en el mercado.
Acciones
La emisión de estos valores la llevan a cabo las empresas en el proceso de su creación, con un aumento en el monto de su capital autorizado o para atraer recursos adicionales. El procedimiento principal es la venta de acciones a los inversores, los primeros propietarios. Tal problema se hace en el momento del establecimiento de la empresa o con un aumento en su capital autorizado. Los fondos prestados se financian mediante la creación de bonos.
Las principales formas
Las emisiones primarias se realizan en las siguientes formas:
- Abierto (en público). En este caso, la colocación se realiza entre un número ilimitado de inversores. La compañía anuncia públicamente el próximo evento a través de una campaña publicitaria y el registro del prospecto.
- Cerrado Dicha emisión se llama privada. En este caso, la compañía no anuncia públicamente sus intenciones. La colocación en este caso se realiza entre un número limitado de inversores (hasta 500) o por un monto que no exceda los 50 mil salarios mínimos.
Haciendo depósitos
En la práctica, a menudo se utilizan problemas de crédito. Representa un aumento en la masa de recursos financieros del banco debido a la formación de nuevos depósitos para los clientes que han recibido un préstamo de este. La creación de dicho mecanismo de emisión se debió a la comprensión por parte de las organizaciones de crédito del hecho de que no es necesario mantener el exceso de reservas en cajas fuertes. Muy bien pueden convertirse en finanzas reales. Para hacer esto, debe acordar con los prestatarios que pueden pedir prestados fondos como aquellas personas que los depositaron en las cuentas. Debido a esto, los ciudadanos con préstamos pueden adquirir beneficios, como efectivo. Para hacer esto, el prestatario debe indicar al banco que los pague a expensas del préstamo. Como los depósitos son adecuados para liquidaciones de compras, de hecho, no son diferentes del efectivo.
Clasificación de depósitos
En los bancos modernos, los depósitos se proporcionan:
- Abierto por propietarios de ahorro.
- Creado por una institución financiera en la provisión de fondos prestados.
La base de estos últimos son las reservas excesivas. Después de varias crisis bancarias, surgió un grave problema financiero. Su decisión fue la formación de un sistema de reservas a nivel nacional. Sus principios forman la base de la estructura del sector bancario en muchos países, incluida Rusia. Dicho sistema se basa en la centralización de una parte determinada de los fondos de las instituciones financieras comerciales en fondos especiales. El derecho a deshacerse de ellos pertenece al Banco Central. Establece los estándares para las contribuciones obligatorias a la reserva. Se determinan en% de la cantidad total de fondos mantenidos por una organización bancaria en varios tipos de cuentas.
