CFD significa Contrato de diferencia de precio. Es un derivado financiero que le permite obtener ganancias cuando las cotizaciones de acciones suben o bajan. El comercio de este instrumento representa un gran peligro para los inversores privados.
Invención
Los contratos de diferencia de precios aparecieron por primera vez en el Reino Unido en los años 90 del siglo pasado. En las primeras etapas, eran un tipo de intercambio de acciones destinado al comercio de margen. Su invención se atribuye a Brian Kilan y John Wood, empleados de la compañía de inversión suiza UBS.
Inicialmente, los comerciantes institucionales utilizaron los contratos de diferencia de precios para reducir los costos al cubrir posiciones abiertas en la Bolsa de Londres. Las principales ventajas del nuevo instrumento financiero derivado fueron la pequeña cantidad de cobertura de garantía y la ausencia de la necesidad de suministrar acciones en efectivo.
Pequeños comerciantes
A fines de la década de 1990, se presentaron contratos de diferencia de precios a inversores privados. Varias empresas británicas que desarrollaron plataformas comerciales innovadoras participaron en su popularización. Los nuevos terminales permitieron a los comerciantes monitorear cotizaciones y completar transacciones en tiempo real.
Pronto, los pequeños especuladores se dieron cuenta de que la principal ventaja de los contratos de diferencia de precio es la capacidad de vender y comprar cualquier activo subyacente utilizando un gran apalancamiento. Esta circunstancia fue el impulso para el rápido crecimiento en la popularidad de los CFD. ¿Qué significa esto en la práctica? ¿Cuán hábilmente se utilizó esta herramienta? Los corredores de CFD agregaron rápidamente índices bursátiles, materias primas, bonos y pares de divisas a la lista de activos subyacentes disponibles.
Apuestas financieras
Mucha gente nota la similitud de los contratos de diferencia de precio con otro derivado del Reino Unido. El comercio de CFD tiene el mismo efecto económico que hacer apuestas financieras. Este término se refiere a las tasas de efectivo para cambiar cualquier cotización de intercambio. Son aceptados por organizaciones especiales que trabajan según el principio de las casas de apuestas. En el Reino Unido, este tipo de actividad no se considera oficialmente un negocio, sino una apuesta.
Riesgos inevitables
Los detalles del comercio de margen es el principal peligro que les espera a los compradores y vendedores de CFD. Que es esto El uso del apalancamiento crediticio multiplica tanto las ganancias como las pérdidas de los participantes en las transacciones. Con el comercio de margen, el riesgo de mercado a veces alcanza niveles que van más allá del sentido común. Un cambio fuerte y rápido en las cotizaciones puede conducir a la pérdida de todos los fondos de los inversores.
El riesgo de contraparte también debe tenerse en cuenta en una transacción de CFD. ¿Qué significa esto? Los mercados descentralizados se caracterizan por un sistema imperfecto de control sobre la adecuación de los fondos de los participantes. Incluso una transacción rentable puede causar pérdidas al comerciante si la contraparte no cumple con sus obligaciones financieras. Por lo tanto, este peligro es común a todos los derivados OTC.
Comparación con otros mercados.
Hay tipos de comercio de cambio más tradicionales que los CFD. ¿Qué son estos mercados y en qué se diferencian de los contratos de diferencia de precios? Las transacciones con acciones en efectivo sin el uso de préstamos marginales se consideran las más conservadoras y relativamente seguras. Tienen muy poco en común con los CFD, ya que implican un cambio real de propiedad de los valores.
Mucho más riesgosos son los instrumentos como los futuros y las opciones. Las transacciones con ellos contienen elementos de una tasa sobre los cambios de precios y recuerdan de alguna manera el comercio de CFD. Sin embargo, los futuros y las opciones se negocian en un mercado cambiario organizado, donde se minimiza el riesgo de incumplimiento de la contraparte. Además, las fechas de vencimiento preestablecidas garantizan a los inversores el cierre de posiciones incluso en el caso de falta absoluta de liquidez de los instrumentos. Los contratos por diferencias de precios tienen un período de circulación ilimitado, y la terminación de las obligaciones sobre ellos ocurre solo después de la conclusión de una transacción espejo. Si no hay vendedores o compradores potenciales en el mercado, cerrar posiciones puede ser un problema grave.
