En el verano de 2016, Rusia aumentó sus inversiones en bonos del gobierno de EE. UU. Y los elevó a $ 91 mil millones, aunque solo hace dos años, en agosto de 2014, con la primera introducción de sanciones sectoriales contra la Federación de Rusia por parte de Occidente, las inversiones disminuyeron a $ 66 mil millones. ¿Por qué Rusia necesita bonos del gobierno de los Estados Unidos? Intentaremos entender este problema.
La primera razón: mantener el rublo
No importa cuántos "trolls" en Internet griten y los patriotas en las calles que entiendan mal de qué se trata la economía para apoyar al "enemigo" y los bonos del gobierno de los Estados Unidos son extremadamente necesarios.
Primero debe disipar el mito principal: el dinero para tales fines no proviene del presupuesto estatal. Los valores de las obligaciones de deuda de los Estados Unidos provienen de las reservas del Banco Central de la Federación de Rusia (Banco Central de la Federación de Rusia), que se gastan en mantener el tipo de cambio del rublo, proporcionar divisas a los importadores, deudores, etc.
Si alguien piensa que una abuela recibe menos de una pensión debido al hecho de que el Gobierno presta a "enemigos", entonces está muy equivocado. El Banco Central de la Federación de Rusia es una institución financiera independiente, una de cuyas funciones es el tema de los rublos. A su vez, depende del estado de la economía en su conjunto y, más precisamente, de la balanza comercial.
Cuanto más desarrollado económicamente es el país, más es necesario imprimir la moneda nacional. Si no se respeta el saldo y el CBR imprime mucho dinero, se convertirán en confeti ordinario, envoltorios de dulces.
Imaginemos que a cada ciudadano se le dio un millón de dólares, ¿qué pasará entonces? La respuesta es obvia: los precios simplemente se dispararán, ya que nadie venderá bienes escasos por trozos de papel. En economía, esto se llama hiperinflación.
La segunda razón: mantener la liquidez de la moneda nacional.
Dependiendo del estado de la economía, el Banco Central emite rublos a la reserva. Pero las principales operaciones comerciales se llevan a cabo en euros, dólares estadounidenses, yenes japoneses, libras británicas. También hoy, se les ha agregado el yuan chino.
Para que los rublos tengan liquidez (peso), es necesario monetizarlos, de lo contrario seguirán siendo confeti ordinario. Anteriormente, el oro servía como medida de seguridad. Fue el dólar, con el apoyo de este metal precioso, el que ganó la dominación mundial hasta que el presidente francés, Ch. De Gaulle, un buen día, trajo a los Estados Unidos un barco completo con moneda estadounidense, por lo que se exigió oro. Después de una acción tan flagrante, se decidió abandonar la provisión de "dólares" con metales preciosos. En cambio, la moneda comenzó a recibir garantías estadounidenses de que "todo estará bien", y esto, de hecho, son los bonos del gobierno estadounidense.
En otras palabras, el rublo debe estar provisto de algo, para que no sean trozos de papel comunes que cualquier niño de un cuaderno pueda cortar. En este papel están los bonos del gobierno de EE. UU., Que se proporcionan en sentido literal con la palabra honesta del gobierno estadounidense.
Los valores de los instrumentos de deuda estadounidenses son una garantía de que los rublos se pueden cambiar por dólares en cualquier momento y viceversa. Teniendo en cuenta que todas las operaciones comerciales tienen lugar precisamente en la moneda extranjera de varios países, incluido Estados Unidos, esto es una garantía de la estabilidad de las operaciones comerciales.
Para dejar más claro por qué comprar bonos del gobierno de EE. UU., Simulamos la situación: tres niños están jugando en la sala. Dos de ellos imprimen su propio dinero, y el tercero compra. El primero recorta su propia moneda de las hojas del cuaderno y no proporciona nada, el segundo, más astutamente, cambia sus "dólares" de papel por rublos reales a una tasa determinada, para lo cual puede comprar algo real en la tienda. Por lo tanto, el segundo hijo simplemente no los entregará, a diferencia del primero, que puede imprimir "dinero" en cualquier cantidad.
En cuanto a la emisión de dinero, la situación es aproximadamente similar a la del segundo hijo en nuestra situación: el Banco Central emite rublos, respaldados por valores llamados bonos del gobierno de EE. UU. Por sí mismos, el gobierno de los Estados Unidos también compra dólares de la Reserva Federal para los mismos bonos, que juntos forman una deuda externa.
Razón tres: beneficio
Además de las dos razones ya mencionadas, no olvide que las inversiones en bonos del gobierno de los Estados Unidos generan ingresos reales.
Los bancos centrales, los gobiernos nacionales, las instituciones comerciales y los inversores privados pueden actuar como inversores. La rentabilidad en ellos fluctúa alrededor del 2-3% por año. A primera vista, la cifra es muy pequeña, pero hay una ventaja: un bajo porcentaje se compensa con la confianza en el retorno tanto de su capital como de sus ganancias. Ningún instrumento financiero, a diferencia de los bonos del gobierno de los países más desarrollados, no ofrece absolutamente ninguna garantía, es decir, no solo no puede obtener el porcentaje de altas ganancias esperadas, sino también perder todo su capital.
En el mundo de tales instrumentos de inversión que brindan garantías de lucro, de hecho, muy pocos. Estos son bonos del gobierno de EE. UU., Con el gobierno más autorizado del mundo.
Razón cuatro: retención
Todos en nuestro país saben que almacenar dinero en un frasco de vidrio equivale a quemarlo en la hoguera.
La inflación en unos pocos años los reducirá significativamente, a pesar de que el número de ceros en los billetes no cambia.
Pero es más fácil para un ciudadano común: si tiene fondos que quiere conservar durante varios años, entonces es suficiente para ir a cualquier banco y abrir una cuenta de depósito en la que pueda poner el dinero acumulado a interés. Por supuesto, no ganará mucho con esto, pero el objetivo principal es preservar los fondos en términos reales y no en términos nominales. En otras palabras, no importa cuántos ceros tenga en el billete, es importante cuántos productos puede comprar en la tienda.
Naturalmente, los bancos quiebran, cierran, pueden retirar su licencia, pero hoy el estado después de la crisis de 2008 asegura de manera confiable todos los depósitos dentro de un monto razonable.
Todos los bancos, a su vez, dependen del Banco Central, que emite una licencia, establece una tasa de refinanciación, etc. Pero, ¿qué pasa con el CBR en sí? Nadie canceló la inflación directamente para él, lo que significa que las reservas en rublos equivalen a almacenar los ahorros de algunos ciudadanos en un frasco de vidrio: es estúpido y sin sentido. Instancias similares de preservar las reservas son los lazos gubernamentales de "enemigos".
¿Por qué exactamente los Estados Unidos?
Por supuesto, puedes hablar sobre la grandeza y el poder de Rusia tanto como quieras, pero hoy son precisamente los títulos de deuda del gobierno de EE. UU. Los que cumplen tres requisitos clave:
- fiabilidad
- liquidez
- rentabilidad
Estados Unidos es uno de los pocos países del mundo donde la política económica del estado no depende del "dueño" de la Casa Blanca.
Quien llega al poder en este país, la situación no cambia. Además, el estado no tiene fiebre por varios disturbios, revoluciones, cambios de régimen, reformas financieras, guerras, etc. En este país, conocen la regla principal de la economía: el dinero ama el silencio.
¿Cuándo es el final de la "era del dólar"?
Hoy puedes ver varias películas, programas de televisión, discursos de políticos sobre el inminente colapso de la "pirámide financiera estadounidense".
Muchos "gurús" en la economía dicen que esto está por suceder, debemos esperar un par de años más. Pero los economistas reales, incluso en el mediano plazo (el próximo medio siglo), no ven esas posibilidades.
Monto de la deuda del gobierno de los Estados Unidos
Por supuesto, el monto de la deuda del gobierno de EE. UU. Es impresionante: más de 19 billones de dólares, que es el 109.9% del PIB.
Por ejemplo, la deuda de Grecia, Irlanda e Islandia como porcentaje del PIB es mayor que los Estados Unidos, y la deuda de Ucrania en los próximos años también puede superar estas cifras. Aquí es necesario tener en cuenta no el volumen de la deuda nominal, sino el porcentaje del PIB y su servicio, que para el gobierno de los Estados Unidos cuesta solo $ 250 mil millones. Si lo compara con ingresos presupuestarios de casi $ 3.5 billones, el monto será escaso. Por lo tanto, es demasiado pronto para anunciar públicamente el inminente incumplimiento de los Estados Unidos en los próximos 50 a 100 años.
Rusia: los bonos del gobierno de EE. UU. Son los más rentables
En cuanto al tercer factor clave: la rentabilidad, aquí los bonos del gobierno de EE. UU. Son lo primero. Ahora muchos se sorprenderán, pero los cinco líderes en bonos del gobierno a tres años incluyen aquellos para los cuales el ingreso es negativo. Esto no es una broma en absoluto: los valores de Japón pierden alrededor del 0.2% por año, Francia - 0.5%, pero los estadounidenses pueden ganar hasta el 1% por año.
¿Por qué entonces invertir? La respuesta es simple: no perder aún más por la inflación.
Razón cuatro: influencia política
De hecho, aquellos países que tienen en sus manos un porcentaje significativo de bonos gubernamentales de otro país pueden influir políticamente. Desechando todas sus reservas de valores, puede colapsar el precio de los mismos, por lo que no podrá vender otros bonos, lo que equivale a un colapso financiero.
Pero no tenemos nada especial de lo que estar orgullosos: la parte de Rusia es solo el 5% de la deuda pública de los Estados Unidos.
En 2014, el Banco Central de la Federación Rusa, durante el período de sanciones contra ciertos sectores de la economía rusa, lanzó al mercado casi 2/3 de los bonos del gobierno de EE. UU. Una versión de tales acciones es un intento de derribar el sistema financiero de los estadounidenses. Pero Rusia no es China, que tiene la mitad de todas las obligaciones de deuda externa. China es suficiente para insinuar que van a pensar en deshacerse de todos los activos estadounidenses, ya que estos últimos comienzan a entrar en pánico en los intercambios de divisas.
