Para evaluar la efectividad de las políticas de gestión implementadas por la dirección de la empresa, se utilizan muchas técnicas. Uno de ellos es la determinación de los índices de estabilidad financiera. Esta información es de interés tanto para los fundadores como para los prestamistas de la empresa. Por lo tanto, es tan importante para los analistas financieros. Uno de los elementos clave de la metodología presentada es la fórmula. El índice de dependencia financiera le permitirá evaluar la estructura del balance y mejorarla en el período futuro. Este es un tipo de análisis muy útil. Los analistas occidentales suelen utilizar la fórmula del coeficiente de dependencia financiera. Al evaluar las actividades operativas de una empresa, este es uno de los indicadores importantes.
Información general
Los economistas occidentales llaman la razón de la deuda, que revela la siguiente fórmula. El índice de dependencia financiera se utiliza para evaluar la estructura del balance de la empresa en términos de la distribución de sus fondos prestados.
En nuestro país, en lugar de determinar el coeficiente de dependencia financiera en el balance general, la fórmula de autonomía de la empresa se usa con mayor frecuencia. Es decir, se realiza una evaluación de la estructura de las fuentes de capital en términos de disponibilidad de capital.
Sin embargo, utilizando la fórmula para calcular el coeficiente de dependencia financiera, podemos evaluar los pasivos desde el otro lado. Este indicador es importante para los inversores e indica la solvencia de la empresa. Con base en estos datos, los prestamistas concluyen que es aconsejable proporcionar un préstamo. Por lo tanto, cuando se realiza una investigación sobre la estructura de capital de una empresa, se debe evaluar la dinámica y la cantidad de fondos prestados.
Capital de acreedores
El capital prestado de la empresa es el número de sus pasivos a largo y corto plazo con los acreedores.
Estos dos artículos de fuentes de pasivos se suman para calcular el coeficiente de dependencia financiera. La fórmula del balance general excluye de los cálculos elementos tales como "ingresos diferidos" y "Reservas para gastos futuros". El cálculo de la fórmula del índice de dependencia financiera se lleva a cabo para el período del informe sin tener en cuenta los ingresos futuros o las reducciones de la moneda del balance.
El préstamo de capital al tiempo que reduce su monto en la estructura del balance aumenta la estabilidad de la empresa. Pero como lo demuestra la experiencia de los fabricantes occidentales, la empresa debería utilizarla para aumentar la rentabilidad.
Fórmula de cálculo
El índice de dependencia financiera, cuya fórmula del balance general se calcula para el período operativo, en términos generales es la siguiente.
KZav. = Capital prestado / Activos
Para encontrar las fuentes de financiación capitalizadas que participan en la fórmula del coeficiente de dependencia de la empresa, realice los siguientes cálculos:
ЗК = Pasivos a largo plazo + Pasivos a corto plazo - ingresos diferidos - Reservas para gastos futuros.
Esto nos permite determinar a largo plazo la dependencia de las actividades de la compañía de fuentes de capital remuneradas.
Fórmula de cálculo de saldo
El índice de dependencia financiera de las fuentes capitalizadas, cuya fórmula de cálculo se presentó anteriormente, se determina utilizando el Formulario 1 del informe contable.
Para realizar los cálculos, se deben utilizar las siguientes líneas del nuevo saldo:
KZav. = (p. 1400 + p. 1500 - p. 1530 - p. 1540) / s. 1700.
Esta fórmula del índice de dependencia financiera para las líneas de balance ha sido relevante desde 2011. Para los períodos que se mostraron antes de este plazo, será relevante otra transcripción de los artículos del índice de dependencia financiera.
Valor normativo
La relación de dependencia financiera, cuya fórmula de cálculo se consideró anteriormente, debe compararse con el valor normativo.
En la literatura económica, muchos autores indican que su valor es inferior a 0, 7. Sin embargo, la Orden del Ministerio de Desarrollo Regional de la Federación de Rusia 173 del 17 de abril de 2010 regula el estándar de menos de 0, 8. De lo contrario, la empresa se considera dependiente del capital prestado.
También se debe tener en cuenta que un valor demasiado bajo del indicador indica que la compañía está perdiendo la oportunidad de expandir su negocio. Después de todo, el capital prestado le permite obtener grandes ganancias. Cabe señalar que el índice de dependencia financiera, cuya fórmula para las líneas del saldo que se discutió en detalle anteriormente, debe tener en cuenta las características del sector industrial de la organización.
Análisis integral
Para evaluar correctamente la estabilidad financiera de la empresa, es necesario tener en cuenta el coeficiente de dependencia del capital atraído en su conjunto. Para esto, se calculan los indicadores de autonomía y apalancamiento. Son similares al campo de investigación, pero cada fórmula les permite mirar los indicadores desde un ángulo diferente. La relación de dependencia financiera es inversa a la definición de autonomía. Para este indicador, se utiliza la relación entre las fuentes propias y la moneda del balance. El índice de apalancamiento financiero le permite calcular el índice óptimo de fuentes de responsabilidad.
