Las entidades que operan en el sector económico real o financiero a menudo ingresan al mercado de bonos. Aquí usan una herramienta especial para movilizar dinero, que tiene una serie de ventajas significativas. Consideremos con más detalle qué son los préstamos garantizados.
Información general
Un bono es una seguridad. Confirma el derecho del propietario a recibir activos financieros o propiedades de la entidad emisora.
Un bono es una garantía que establece una fecha específica para la transferencia de dinero. El sujeto que necesita un préstamo emite una cierta cantidad de ellos. Se llama el emisor. Los bonos de préstamo le permiten:
- Obtenga una cantidad significativa de recursos financieros.
- Implementar proyectos de inversión a gran escala. Al mismo tiempo, se excluye la invasión de los tenedores de bonos en la gestión de actividades financieras y económicas.
- Acumular fondos asignados de inversores privados.
- Recibir recursos financieros de las organizaciones durante un período suficientemente largo en buenas condiciones, teniendo en cuenta el estado del mercado financiero.
Ventajas sobre los préstamos tradicionales
Entrar al mercado de bonos da muchos resultados positivos. En primer lugar, un préstamo será más rentable desde un punto de vista económico. Los préstamos garantizados son siempre más baratos que un préstamo regular. Una diferencia significativa radica en el momento de atraer inversiones. Exceden el período del préstamo.
También es importante que la entidad no necesite proporcionar préstamos de bonos como garantía. La persona interesada en el préstamo es prácticamente independiente del prestamista. Esto se debe a la participación de un gran número de inversores. Como resultado, el sujeto tiene la oportunidad de acumular una cantidad significativa de inversiones. Los préstamos de bonos no solo permiten que una persona interesada se declare, sino que también:
- Promover un historial crediticio positivo. Si la entidad cumple adecuadamente sus obligaciones, los inversores posteriormente exigirán un pago mínimo de sus riesgos.
- Le permite reducir el costo de las emisiones en presencia de competencia entre inversores por la oportunidad de participar en la transacción.
- Permite distribuir riesgos. Una amplia gama de inversores excluye la dependencia de cualquiera de ellos. Esto significa, a su vez, que no hay riesgo de perder el control de la empresa.
Otra ventaja que vale la pena señalar es el monto del préstamo. El valor mínimo de las emisiones debe ser de 200-300 millones de rublos. Es poco probable que una empresa joven reciba dicho préstamo. El reembolso del préstamo puede llevarse a cabo dentro de 3-5 años.
Clasificación
Actualmente, los economistas proporcionan bonos corporativos. Son emitidos, respectivamente, por organizaciones, empresas, otras entidades legales. Esta herramienta se utiliza para el posterior apoyo financiero de la empresa. Los bonos corporativos se pueden proporcionar sin garantía. Esto significa que si hay un reclamo, no hay necesidad de atraer garantes o garantías.
El período durante el cual se paga el préstamo puede ser más de un año. Hay dos tipos más de herramientas bajo consideración. Uno de ellos son los préstamos del gobierno. En este caso, el emisor es la Federación de Rusia. El inversor, respectivamente, puede ser una entidad legal o ciudadanos. Los préstamos del gobierno se utilizan para resolver algunos problemas operativos y para implementar proyectos prometedores a gran escala. Este tipo de préstamo es voluntario. También hay préstamos municipales. Aquí, el emisor será cualquier unidad administrativo-territorial del país. En consecuencia, esta herramienta es utilizada por las autoridades regionales para resolver problemas clave a nivel de un tema específico.
Bonos de cupón
Los préstamos también se clasifican según el período de provisión. El plazo del préstamo dependerá de varias circunstancias. Por ejemplo, el volumen necesario de esquemas legales y medidas preparatorias para la emisión y colocación, la ejecución de una garantía, etc. son importantes. Un préstamo de bonos a mediano plazo se forma por un período de 1 año a 5 años. Los intereses se pagan generalmente dos veces al año. Para proporcionar un préstamo, una entidad interesada emite los llamados bonos de cupón. El período de su circulación puede exceder de 5 y llegar a 10 años. Dichos préstamos son populares entre los fondos de inversión de fondos mutuos.
La situación actual es causada por un largo período de cobertura de la deuda. Durante el período de tiempo establecido, se logra un equilibrio óptimo entre los préstamos a corto plazo y la rentabilidad significativa de los instrumentos financieros utilizados durante mucho tiempo. A veces, estos préstamos se llaman notas. Los bonos de cupón no están certificados. Se colocan por problemas.
Préstamo de bonos a largo plazo
El plazo de circulación de dichos préstamos es de 20-30 años. Los bonos del gobierno a largo plazo se denominan pagarés. En los Estados Unidos, se consideran los más confiables. Esto se debe al hecho de que el garante de ellos es el gobierno. Los bonos a largo plazo también se denominan bonos. Tienen un largo período de circulación.
Préstamos federales
Los bonos del gobierno son emitidos por el gobierno. En consecuencia, actúa como emisor. En este caso, el problema se lleva a cabo durante un período específico y se establece una cierta rentabilidad. Dichos documentos fueron distribuidos en la URSS. Durante los años del poder soviético, las emisiones se llevaron a cabo no tanto en términos financieros como físicos. Esta posición se explica por el hecho de que en ese momento el dinero se consideraba una reliquia del capitalismo, y durante el período comunista el gobierno tenía otras tareas y objetivos. Como resultado, los granos, el azúcar y otros préstamos se extendieron ampliamente en la URSS. Actualmente, tales instrumentos financieros casi nunca se usan. Son especialmente impopulares en países con una situación económica volátil o compleja.
Préstamos municipales
El acuerdo de préstamo se concluye mediante la adquisición por parte del inversionista de bonos emitidos u otros valores, lo que permite ejercer el derecho de recibir del deudor los recursos financieros que se le proporcionan en préstamo e interés fijo.
Los préstamos municipales pueden ser de dos tipos. El primero son los bonos de cobertura general. Los proporciona todo o parte del presupuesto, así como los bienes de la parte emisora. Dichos valores no tienen una naturaleza de inversión específica. Su objetivo es cubrir el déficit presupuestario y se utilizan para resolver los problemas actuales. Dichos préstamos están relacionados con préstamos gubernamentales a corto plazo. Su implementación se lleva a cabo de acuerdo con esquemas especialmente depurados y creados.
Actualmente, los expertos señalan un creciente interés de los sujetos en este instrumento financiero. El segundo tipo son los préstamos dirigidos, que hoy ocupan una posición de liderazgo en el número de bonos emitidos. Se lanzan para la implementación de un proyecto de inversión específico. El reembolso del préstamo se realiza a partir de los beneficios.
Los más comunes actualmente son los préstamos municipales para vivienda focalizada. La construcción se realiza a expensas de la concentración de los medios de la población mediante la emisión de valores. Los objetivos principales de tales emisiones son:
- Busque oportunidades para mejorar la calidad de las condiciones de vida de las personas.
- Mejora de los mecanismos de inversión prometedora y confiable en la construcción.
- Mejora de la calidad del trabajo.
- Reducción del costo de construcción y vivienda.
Otros tipos de prestamos
Los préstamos nacionales son instrumentos de deuda en forma de bonos emitidos en circulación en el país. Anteriormente, correspondían estrictamente a los métodos de emisión adoptados para este tipo de préstamos en la práctica mundial. En Rusia, comenzó la emisión de bonos nacionales, que se distribuyeron entre empresas nacionales.
La emisión de obligaciones externas se realiza en el monto máximo permitido de la deuda pública. Su valor se determina en la Ley Federal de Presupuesto. Estos bonos del gobierno se emiten en forma documental. Están diseñados para almacenamiento centralizado. El titular puede recibir el valor del bono y los intereses devengados. El volumen total de emisión es de 1.500 millones de dólares. El valor nominal del bono es de 200.000 dólares. Los ciudadanos y las personas jurídicas actúan como titulares potenciales. Además, pueden ser residentes y no residentes del país. Los bonos se colocan mediante suscripción privada y pueden presentarse para reembolso anticipado, si así lo indican los certificados globales que los emitieron.
Características de lanzamiento
La emisión de bonos garantiza la máxima satisfacción de los planes de desarrollo empresarial durante varios períodos, abriendo nuevas oportunidades para atraer instrumentos financieros en condiciones favorables. Esto se debe a un mayor reconocimiento de la organización y, en consecuencia, atrae el interés de los inversores.
La condición para la emisión de bonos es una disposición especial en el acuerdo sobre la emisión. Las obligaciones de deuda están sujetas a ciertos requisitos:
- El monto óptimo del préstamo debe ser de más de 200 millones de rublos.
- El valor de los activos netos del emisor debe exceder el tamaño de su capital autorizado.
- La empresa debe tener un proyecto real, cuya implementación recibirá las inversiones recibidas.
- Los pagos anuales del préstamo deben corresponder o ser menores que la cantidad de ganancias contables para el mismo período antes de la deducción de los pagos obligatorios al presupuesto.
Alojamiento y adquisición
Los bonos se emiten en el mercado primario. Aquí se implementan. Si se venden, se pueden lanzar al mercado secundario. Esta implementación explica su virtud clave: la liquidez. Según la ley actual, la colocación inicial de préstamos puede ser de 3 meses. hasta un año Después del registro, no debe pasar más de 1 año. En la práctica, la colocación inicial se lleva a cabo en unos pocos días. Para comprar un bono, debe estudiar todo el sistema de negociación en el mercado financiero. Su volumen principal está disponible en el Cambio de divisas de Moscú. En las bolsas de valores circulan bonos de bancos. Entre ellos pueden ser agencias comerciales y gubernamentales. Por ejemplo, puede comprar bonos de Sberbank. Esta organización financiera lleva a cabo la emisión de obligaciones de deuda, realiza ciertas operaciones sobre ellas, asegurando un aumento en los ingresos de los presupuestos de diferentes regiones y, en consecuencia, participando en el desarrollo económico del país.
Puede comprar bonos de Sberbank en cualquiera de sus sucursales oa través del sitio web oficial. Sin embargo, los expertos recomiendan estudiar las cotizaciones antes de comprar. La esencia de la inversión es comprar lo más barato posible y luego vender al precio más alto posible. Los bonos se pueden vender solo después de un cierto período de tiempo, que se indica en ellos. En este sentido, el inversionista potencial debería poder calcular la rentabilidad del préstamo. Los bonos de Sberbank generalmente se emiten por 1-5 años. Con el cálculo adecuado, el titular puede obtener una ganancia bastante sólida.
Debe recordarse que Sberbank es una institución en la que más del 50% del capital es respaldado por el gobierno. Como muestra la práctica, los indicadores de capitalización aumentan anualmente. Además, el tamaño del capital y el valor del reembolso de préstamos y créditos están en constante crecimiento. Esto, a su vez, proporciona un aumento en la reserva bancaria, lo que permite a la organización emitir y colocar bonos.
Precio
El costo de colocar un préstamo se establece de acuerdo con dos factores. Depende del historial de crédito y la solvencia del emisor. La disminución de los precios de los préstamos se ve facilitada por la expansión de los sitios secundarios y la mayor confianza de los inversores.
Un historial crediticio positivo no solo crea una buena reputación del emisor, sino que también garantiza una reducción en el costo de otorgar préstamos en el futuro. El costo de un préstamo se determina antes de impuestos mediante el cálculo de la tasa interna de rendimiento (o ingreso al momento del pago) a partir del ingreso financiero del bono.
Un préstamo como herramienta de recaudación de fondos.
Un préstamo de bonos le permite al emisor indicar independientemente sus parámetros. En particular, estamos hablando del volumen de la emisión, las tasas de interés, las condiciones y el período de circulación, etc. Los bonos contribuyen a mejorar el sistema de liquidaciones mutuas, desarrollando la estructura de las cuentas por pagar y por cobrar del emisor. Mientras tanto, a pesar de las ventajas obvias de esta herramienta de recaudación de fondos, debe recordarse que dichos préstamos actúan como obligaciones de deuda bastante difíciles. Al emitir bonos, la parte interesada se expone a ciertos riesgos. En primer lugar, están asociados con el probable fracaso de todo el evento. Por lo tanto, el hecho de la emisión de valores no garantiza su colocación en los términos indicados por el emisor.
Préstamo como fuente de financiamiento
Este papel de los préstamos garantizados en los países desarrollados es bastante grande. Durante los últimos 10 años del siglo XX, más de la mitad de las inversiones privadas representaron la emisión de tales obligaciones, y la emisión de acciones se ubicó dentro del 5%. Antes de colocar bonos, las obligaciones y derechos de las partes interesadas, incluidos los tenedores, se especifican con suficiente detalle. Esta necesidad se debe a la ausencia en los actos jurídicos reglamentarios de la mayoría de los países de la lista completa de requisitos que rigen el procedimiento para su emisión e implementación. El factor limitante clave en la colocación de bonos es la cantidad de propiedad. Las ventajas de esta herramienta como fuente de financiación incluyen:
- La capacidad de atraer fondos de diferentes inversores. Pueden incluir bancos.
- La capacidad de atraer a pequeños prestamistas. Se debe al bajo costo del bono.
- La posibilidad de atribuir los costos del servicio de préstamos al costo de producción. Esto, a su vez, le permite reducir las ganancias imponibles.
- Capacidad para extender la madurez.
- Menores costos que la emisión de acciones.
- Bajo riesgo Asegura la participación de ciertos grupos de inversores.
El lado positivo de esta colocación para las empresas es la capacidad de calcular el rendimiento óptimo de los bonos durante la circulación. Al mismo tiempo, la compañía puede determinar tasas de interés favorables en los pagos y atraer significativamente más inversores. Como punto negativo, vale la pena señalar la probabilidad de una colocación incompleta en la subasta inicial. En caso de baja demanda, el rendimiento de los bonos aumentará. Las condiciones de liberación positivas requieren ciertas acciones. Negativo, en consecuencia, limitar las actividades.
