"Fijación de Londres" es una frase que a menudo se puede escuchar en los pronósticos analíticos del mercado de metales preciosos. El procedimiento financiero es conocido por todos los principales actores en los mercados mundiales de productos básicos, tiene un impacto significativo en los precios en el marco del comercio mundial de metales preciosos.
¿Qué es arreglar?
La fijación de Londres puede describirse como el proceso de determinar el valor del oro en el mercado interbancario de oro de Londres. Es allí donde se forman las bases de la oferta y la demanda de metal. La fijación se lleva a cabo dos veces al día durante toda la semana laboral. Hay una determinación de precio diaria (arreglo de AM) a las 10.30 y una determinación de precio vespertino (arreglo de PM) a las 15.00. Por conveniencia, se decidió navegar por GMT. El costo del metal precioso durante el procedimiento se establece simultáneamente en las tres monedas más fuertes del mundo: dólar estadounidense, libra esterlina y euro. El precio es fijo por una onza troy.
La historia del proceso de determinación del valor de los metales preciosos.
La fijación de metales preciosos de Londres fue diseñada únicamente para registrar y regular los contratos entre los participantes en el mercado de lingotes de Londres. Hoy en día, se acepta generalmente que la fijación determina el valor justo máximo del oro, que posteriormente se utiliza para firmar contratos para el suministro de este lingote de metales preciosos. El costo fijo de un activo está orientado a todo el mundo, incluidas las casas de empeño y la producción de joyas. La historia de la fijación del valor de un activo comenzó cuando en 1919 hubo una devaluación de la libra. En ese momento, Rothschild recibió permiso del Banco Central de Inglaterra para vender metal amarillo sudafricano. El banco tenía que determinar el precio del activo, lo que sería adecuado no solo para los compradores del mercado, sino también para los vendedores. Entonces, el 12 de septiembre de 1919 fue la primera reparación en Londres. Según él, una onza de oro valía 4 libras 18 chelines y 9 peniques. En términos de la moneda estadounidense de la época, es de $ 20.67.
Participantes en el proceso de fijación de precios o una excursión al pasado.
En los orígenes de la fijación, participaron en ella las cinco dinastías más grandes de productores de este último y sus vendedores:
- NM Rothschild & Sons.
- Pixley y Abell.
- Mocatta y Goldsmid.
- Sharps Wilkins.
- Samuel Montagu & Co.
En el período de 1939 a 1954, el proceso no se llevó a cabo. Esto estaba directamente relacionado con el paro total del mercado del oro durante la Segunda Guerra Mundial. El mayor salto en los precios en la historia del proceso se registró en 1980, cuando una onza de oro se valoró en $ 850. El aumento en el precio de un activo está asociado no solo con el aumento imprevisto del costo del petróleo en el mercado mundial, sino que también tiene que ver con la inflación y la crisis en el Medio Oriente. El precio más alto del oro, la fijación de Londres que se determinó de manera oficial, tuvo lugar en 2011, el 23 de agosto. El precio del activo en ese momento alcanzó 1.911, 46 dólares por onza troy.
Fixing y sus participantes
La fijación en Londres es un proceso de fijación del valor de los metales preciosos, que tiene algunas similitudes con la subasta. Como tema de la subasta están los lingotes Good Delivery, cuyo peso es de 400 onzas troy. Los cinco bancos más grandes participan en una especie de subasta:
- Deutsche Bank.
- Société Générale.
- HSBC.
- Scotia Mocatta.
- Barclays Capital.
Los inversores pueden participar en la subasta, pero solo a través de distribuidores representados por los bancos mencionados anteriormente. Los representantes de las instituciones financieras se mantienen en contacto con sus bancos durante el proceso y, a su vez, informan a sus clientes en tiempo real. La fijación de Londres para el oro comienza cuando el presidente anuncia el valor del metal, que es el más relevante en este momento. Este precio a través de los distribuidores se anuncia a los postores. En la dirección opuesta, se recibe información sobre cuántas ventas y compras están disponibles de acuerdo con el valor indicado del activo.
Esquema de asociación flexible
Cada participante de la subasta tiene el derecho en su proceso de cambiar el estado de su vendedor al estado del comprador sobre la base de los datos de oferta y demanda: esta es la característica que distingue la fijación de Londres. Los participantes del proceso pueden comprar o vender plata, oro, platino, paladio hasta el anuncio final del valor de este último. No solo la posición del participante está sujeta a cambios, sino también el volumen de su operación. El precio de los activos aumentará y disminuirá, dependiendo del volumen de compras y ventas. Se producirá una "oscilación" hasta que la demanda y la oferta estén en un estado equilibrado. El procedimiento dura de 5 a 40 minutos.
El arreglo más largo de la historia se registró el 23 de mayo de 1990. Su duración fue de 2 horas 40 minutos, coincidió con la crisis en el Golfo Pérsico. Para fijar el valor final de un activo, la diferencia entre las ofertas de compradores y vendedores no debe ser superior a 50 bares. Si durante el proceso de licitación no es posible fijar el precio, se determina a discreción de los presidentes y se denomina "fijación por voluntad". Esta situación es extremadamente rara.
¿Cuánto pagan los postores por los metales preciosos?
Los participantes de la subasta pueden estar interesados en una amplia variedad de metales preciosos: oro, paladio, plata, platino. La fijación de Londres le permite comprar un activo al mejor precio posible, así como una venta. Cuando se completa la licitación, sus participantes pagan el activo de acuerdo con las aplicaciones existentes. El vendedor del metal recibe un cálculo a un costo fijo. Los compradores de activos pagan, además del precio fijo, 25 centavos por encima de cada dólar. Los compradores de plata pagan en exceso 0.0025 centavos en un patrón similar. Los compradores de platino pagan a un precio fijo más un dólar más. El tipo de cambio del oro (la fijación de Londres lo determina mediante licitación) se anuncia de inmediato a las agencias de noticias internacionales que lo distribuyen en todas las direcciones. La fijación del día refleja de manera más efectiva la imagen, ya que en el proceso de implementación, los mercados de América, África, Medio Oriente y Europa están en pleno apogeo. La solución diaria sirve como guía para todos los bancos del mundo en varios países.
Cotizaciones de oro no solo en dólares, euros y libras
La fijación de oro de Londres establece el precio de una onza en euros, libras y dólares. Estas citas determinan el desarrollo del mercado, ya que actúan como los indicadores fundamentales más importantes. Una excepción a las reglas generales para la formación del valor del oro son el mercado ruso, donde se calcula una onza de metal precioso en rublos, y la Bolsa de Shanghai, donde se establece un indicador similar en RMB. Para los inversores de Rusia y China, el trabajo analítico es complicado, ya que tienen que evaluar la situación no solo en Londres, Nueva York y otras bolsas, sino también en el mercado interno.
