La política monetaria está dirigida a la implementación de medidas tomadas por el gobierno en el campo de las relaciones monetarias y crediticias para regular los procesos económicos. El coordinador de su implementación es el banco central. La política en sí se implementa en dos etapas. La primera etapa: el banco central afecta los parámetros de la esfera monetaria. La segunda etapa: los parámetros ajustados se transfieren al sector manufacturero. La ejecución efectiva de estas etapas dará como resultado una tasa de crecimiento económico estable, un porcentaje bastante bajo de desempleo, un nivel de precios estable y un equilibrio característico del saldo estatal. La prioridad para mejorar la condición económica de cualquier estado es la estabilidad del nivel de precios.
Los principales instrumentos de la política monetaria deberían afectar a todos los procesos financieros en el estado como palancas directas (o administrativas) e indirectas (o económicas). Esto debería manifestarse en el control estatal de un indicador financiero tan básico como la balanza de pagos del país.
Los instrumentos administrativos de la política monetaria tienen la forma de instrucciones, directivas e instrucciones, que deben provenir del Banco Central y regular los límites tanto a las tasas de interés como a la emisión de préstamos. El límite de la tasa de interés se controla determinando el valor límite de los intereses del préstamo, así como la tasa de interés del depósito y la tasa de los depósitos de ahorro.
Limitar el volumen de operaciones de préstamos prevé el establecimiento de un valor límite superior para las emisiones crediticias. Este concepto también se conoce con el nombre de "techo de crédito". En otras palabras, la cantidad total de préstamos otorgados por el sector bancario determina este límite de crédito. Se establecen las mismas restricciones sobre el volumen y la tasa de crecimiento de los préstamos para todos los bancos comerciales. A veces, las restricciones crediticias se establecen solo para ciertos sectores de la economía y se denominan control crediticio selectivo. Este método de regulación incluye limitar los límites en la contabilidad de facturas y la restricción de crédito en el consumo.
Los instrumentos directos de política monetaria son bastante efectivos durante la crisis del sistema de crédito, así como en el mercado financiero interno subdesarrollado. Su principal desventaja es la facilitación de la salida de fondos en la "sombra" y en el extranjero.
Los instrumentos indirectos de política monetaria incluyen: cambios en la tasa de descuento, establecimiento del volumen de reservas requeridas, así como operaciones en el mercado abierto.
Se considera que uno de los primeros métodos involucrados en la regulación de las relaciones monetarias es un cambio en la tasa de descuento. Su esencia es influir en el banco central sobre la liquidez de otros bancos y la base monetaria general. Al mismo tiempo, por liquidez es necesario comprender la capacidad de los bancos de diversas formas de propiedad para pagar todas sus obligaciones financieras de manera oportuna.
Las principales herramientas de la política monetaria para controlar la liquidez bancaria incluyen la determinación de la cantidad de reservas requeridas. Estas reservas son necesarias para garantizar el pago de depósitos a los clientes en caso de quiebra bancaria. El Banco Central establece un cierto número de estándares para las reservas requeridas. Por ejemplo, para aumentar los ahorros de la población, el banco central establece tasas más bajas para los depósitos a corto plazo y tasas más altas para los depósitos a la vista.
Los instrumentos indirectos de política monetaria descritos tienen un impacto significativo en la escala y estructura de las operaciones crediticias. Su ventaja es el impacto efectivo en el objeto regulador, la ausencia de desequilibrios en sus procesos económicos bajo su influencia.
Con base en lo anterior, podemos concluir que todos los instrumentos de política monetaria deben servir como palancas de impacto económico para lograr un efecto macroeconómico positivo.
