Después de que la URSS dejó de existir, Rusia experimentó problemas financieros casi constantemente. El estado necesitaba urgentemente financiamiento externo, mientras que no podía garantizar el servicio de la deuda externa. Como resultado de una gran cantidad de préstamos no solo externos, sino también internos, se formó una gran deuda pública. Esto es precisamente lo que se convirtió en el requisito previo para un evento mundialmente famoso que pasó a la historia como el Jueves Negro de 1998.
Construyendo deuda pública, o donde todo comenzó
Según la información proporcionada por el Banco Central de la Federación de Rusia, en el momento de la crisis, las reservas antieméticas del país ascendían a $ 24 mil millones. Al mismo tiempo, la deuda con los no residentes del mercado GKO / OFZ y el mercado de valores ascendió a $ 36 mil millones. La deuda anual promedio con los no residentes se acercaba a los $ 10 mil millones al año. La situación se vio agravada por una fuerte caída en el costo de las materias primas en el mercado internacional. La disminución afectó al petróleo, gas y metales. Al mismo tiempo, comenzó una crisis financiera mundial en Asia. Los ingresos de divisas de Rusia disminuyeron varias veces, el tipo de cambio del dólar actualizó su máximo en 1998 y los acreedores extranjeros comenzaron a tener fuertes dudas y preocupaciones con respecto a la prestación de apoyo financiero al estado con una situación económica inestable.
Estado de ánimo negativo: todo comenzó en julio
A pesar de la situación crítica en el país, el Jueves Negro de 1998 acercó el discurso de Michel Camdessus, quien entonces era el Director Ejecutivo del FMI. Debido a sus palabras de que incluso si el FMI cumple con todas las condiciones del FMI, el fondo no podrá otorgar el préstamo de $ 15 mil millones solicitado por el estado, las preocupaciones sobre la devaluación de la moneda nacional se han vuelto especialmente agudas.
Ya el 7 de julio, el Banco Central de la Federación de Rusia dejó de emitir préstamos de casas de empeño por completo a las instituciones financieras. Las negociaciones tuvieron lugar el 9 de julio, como resultado de lo cual el estado tenía todas las posibilidades de obtener un préstamo de $ 22, 6 mil millones. Al día siguiente, la ONU anunció que la devaluación del rublo podría traer beneficios sin precedentes para el país, y es un fenómeno esencial para la economía.
Cambios de humor ficticios
Los eventos que tuvieron lugar en el país a fines de julio dieron la esperanza de que el incumplimiento de 1998 podría no tener lugar. Entonces, el 29 se asignó el primer tramo de préstamos externos de emergencia al estado. Su tamaño era de unos 14 mil millones de dólares. La amenaza de devaluación ha retrocedido. El 24 del mismo mes, la tasa de refinanciación del Banco Central se redujo al 60%. El discurso de Andrei Illarionov, que ocupa el cargo de director del instituto económico, cambió ligeramente el estado de ánimo positivo. Criticó oficialmente las políticas del gobierno e insistió en acelerar la devaluación de la moneda nacional.
Acontecimientos de agosto de 1998: el enfoque de la crisis
La crisis de 1998 en Rusia comenzó a empeorar después de una pausa el 5 de agosto, cuando el gobierno solicitó un aumento en el límite de endeudamiento del estado de $ 6 mil millones a 14. Esta decisión indicaba claramente que el país simplemente no podía financiar su presupuesto de fuentes nacionales.
Ya el 6 de agosto, el estado recibió el tercer tramo para la reconstrucción de la economía por un monto de $ 1.5 mil millones. La deuda rusa en el mercado global cayó a sus niveles más bajos. El jueves negro de 1998 se acercaba cada vez más.
Colapso gradual de la economía
El inevitable colapso de las cotizaciones de valores rusos tuvo lugar el 11 de agosto. Las acciones en el RTS cayeron un 7, 5% por día. Esto es lo que hizo que el comercio se detuviera. Durante el día, los bancos sin parar continuaron comprando divisas. Ya en la tarde del mismo día, cuando el tipo de cambio del dólar de 1998 alcanzó su clímax, la mayoría de los bancos más grandes del país suspendieron todas sus operaciones.
El 12 de agosto, un fuerte interés en la moneda se convirtió en un requisito previo para un alto total en el mercado de crédito interbancario. Una crisis de liquidez ha comenzado. Los bancos que necesitaban grandes cantidades de fondos para cumplir con sus obligaciones contractuales a plazo enfrentaron dificultades para pagar los préstamos. El Banco Central inició una reducción en los límites a la venta de divisas a los bancos comerciales más grandes, lo que redujo significativamente sus costos para mantener el tipo de cambio del rublo. Las agencias Moody`s y Standard & Poor`s anunciaron el 13 de agosto una fuerte disminución en la calificación crediticia a largo plazo del estado. El Ministro de Hacienda y el Director Adjunto del Banco Central informaron en la prensa que desde este momento el mercado de divisas y el mercado de bonos del gobierno contarán con el apoyo de los propios banqueros. El 14 de agosto, se podía ver en las calles cerca de los bancos líneas completas de depositantes que intentaban recuperar su dinero.
Jueves negro 1998
El punto negro en la historia de Rusia bajo el nombre de "Jueves Negro" denota el incumplimiento técnico del país, su incapacidad para pagar sus obligaciones, ni externas ni internas. El 17 de agosto, después de un discurso de Sergei Kiriyenko, quien ocupa el cargo de jefe de gobierno, quedó claro que la devaluación tuvo lugar. Habló sobre medidas destinadas a estabilizar y normalizar las políticas financieras y presupuestarias.
Durante 90 días, se suspendió el cumplimiento de las obligaciones de los ciudadanos extranjeros con respecto a préstamos, transacciones en el mercado de derivados y manipulaciones colaterales. El comercio de GKO se detuvo por completo. Rusia cambió a un tipo de cambio flotante. Después de expandir el corredor de 6 a 9.3 rublos por dólar, el gobierno no pudo controlar la situación. La tasa de cambio del dólar de 1998 aumentó varias veces en solo dos meses y ya en octubre ascendió a 15.9 rublos por dólar, en comparación con 6 rublos al comienzo del verano de 1998.
¿Qué pasó en el país después del anuncio predeterminado?
Después de que se anunció oficialmente el incumplimiento de 1998, los bancos dejaron de emitir depósitos instantáneamente. La situación se explicó por el hecho de que los pasivos de las instituciones financieras se expresaron en dólares y los activos en rublos. Si comienza a emitir depósitos en presencia de devaluación, se formarán agujeros en el balance general, lo que podría poner en peligro todo el sistema bancario del estado.
Organización internacional Visa Int. bloqueó la aceptación de tarjetas por parte de Imperial, el banco más grande del país. Se aconsejó a todas las demás instituciones financieras que se abstengan de emitir efectivo en tarjetas. El alto tipo de cambio del dólar en 1998 se convirtió en la base para la prohibición de establecer una diferencia entre comprar y vender divisas de más del 15%. Se realizó una selección natural de instituciones financieras, solo quedó la más fuerte. Se rechazó la introducción de administraciones provisionales. Los préstamos a las administraciones financieras se realizaron sobre la base de su transferencia de bloques de acciones al gobierno. Luego hubo un decreto sobre la eliminación de poderes del Gabinete de Ministros y sobre la eliminación del cargo del jefe de estado.
