Los clubes de prestamistas de París y Londres son asociaciones internacionales informales informales. Incluyen un número diferente de participantes, y el grado de su influencia es diferente. Los clubes de París y Londres se formaron para reestructurar las deudas de los países en desarrollo. Consideremos con más detalle cómo se desarrolló la relación de la Federación de Rusia con estas asociaciones.
Características de las actividades de los prestamistas del Club de París y Londres.
Estas asociaciones tienen procedimientos especiales para la revisión y reestructuración de deudas. Las diferencias están presentes en la estructura interna de las organizaciones. El London Club, de hecho, es un foro para revisar el vencimiento de los préstamos otorgados por instituciones bancarias comerciales no garantizadas por el gobierno del prestamista. La asociación no tiene presidente ni secretaría permanentes. Los procedimientos, como la organización del foro en sí, se caracterizan por su carácter libre. El Club de prestamistas de París se formó en 1956. Cuenta con 19 participantes. A diferencia de Londres, el Club de París está revisando la deuda con los prestamistas oficiales. Si existe una amenaza directa de impago de un préstamo, el gobierno del deudor recurre al gobierno francés. Se está enviando una solicitud oficial para negociaciones con el prestamista.
Las negociaciones
El Club de París organiza la comunicación directa del país deudor y el estado que otorgó el préstamo. El primero está representado por el Ministro de Hacienda o el presidente del Banco Central. En nombre del acreedor, a las negociaciones asisten funcionarios del Ministerio de Finanzas, el Ministerio de Relaciones Exteriores o el Ministerio de Economía. Los observadores también están presentes. Son representantes del BIRF, el FMI, la UNCTAD y las instituciones bancarias regionales. En el proceso de negociaciones, se desarrolla un conjunto de recomendaciones. Las condiciones acordadas se registran en el protocolo. Este documento es solo de asesoramiento en términos legales. Propone a los representantes de los países entre los cuales surgió una disputa financiera que las negociaciones y la firma de acuerdos bilaterales sobre la revisión de los términos de reembolso de las obligaciones. A pesar de que el contenido tiene el carácter de una recomendación, las disposiciones del protocolo son vinculantes para las partes que lo han aceptado. De acuerdo con esto, se celebran acuerdos que, a su vez, tienen fuerza legal. La toma de decisiones, el establecimiento de condiciones se lleva a cabo sobre la base del consenso. Es decir, el resultado de las negociaciones debería ser adecuado para ambas partes.
Reestructuración de la deuda de la Unión Soviética
Cabe señalar que las relaciones con el Club de Londres después de que la Unión Soviética dejó de existir fueron acompañadas por una serie de problemas. La Unión Soviética es considerada el mayor deudor de todos los países. En 1991, surgieron los primeros problemas. Entonces Moscú se negó a pagar intereses sobre un préstamo de la URSS. Se convocó un consejo como parte del Club de Londres. Incluía 13 estructuras de banca comercial a las que la Federación de Rusia estaba atrasada. La tarea principal era resolver las obligaciones de la antigua URSS. En general, la pregunta es bastante simple. Sin embargo, resultó ser bastante difícil de resolver. Hasta el otoño de 1997, se celebraron reuniones regulares del consejo. Una vez cada tres meses, se tomaron decisiones para diferir los pagos e intereses por otros 3 meses. La posición del BKK (Consejo) fue bastante dura desde el principio. Se suponía que Moscú, incluso con un retraso, debería pagar todo. Esta posición fue claramente formulada en 1993. Hay que decir que hasta este punto en Moscú no había una idea clara del tamaño real de las obligaciones de la URSS. Se suponía que la deuda total ascendía a 80-120 mil millones de dólares. Dado que el volumen del fondo de oro y divisas era de aproximadamente 5 mil millones de dólares, está claro que el reembolso era casi imposible.
Inicio de liquidación
Los primeros pasos fueron dados por A. Shokhin en 1994. En ese momento, era viceprimer ministro en el gobierno. Shokhin pudo llegar a un acuerdo con Fontz (jefe del BPC) sobre un aplazamiento de 5 años en intereses y el pago de la deuda en 10 años. Pero esta medida fue vista como temporal. Detrás, se suponía un nuevo registro radical de la parte principal de las obligaciones y el interés acumulado en los bonos del gobierno de la Federación de Rusia. El siguiente paso fue dado en 1995 por el nuevo Viceprimer Ministro V. Panskov. Acordó una reestructuración por 25 años. Después de eso, Moscú tuvo una opción. Podría insistir en cancelar la mayor parte de la deuda o buscar una reestructuración adicional. Lo más preferible, por supuesto, parecía la primera opción. Pero su adopción fue casi imposible debido a la difícil posición de los bancos alemanes. Ellos representaron alrededor del 53% de la deuda. Después de algunas dudas, se decidió continuar con la reestructuración.
Los matices de la cancelación.
En primer lugar, esta oportunidad se brinda solo una vez. En este caso, el deudor debe pagar el saldo de acuerdo con un cronograma bastante estricto. Además, el estado de los nuevos valores en los que se realiza el nuevo registro de la deuda corresponde a los eurobonos. Para cualquier retraso, se declara un incumplimiento cruzado en ellos. Esto, en consecuencia, implica una fuerte disminución en la calificación del estado y su aislamiento en los mercados financieros internacionales.
Desarrollos posteriores
En agosto de 2009, el gobierno aprobó la iniciativa del Ministerio de Finanzas para resolver la deuda externa de la URSS. Se suponía que se pagarían unos 34 millones de dólares. Al mismo tiempo, 9 millones de acreedores no declararon sus reclamos de liquidación de deudas. No se planearon nuevas negociaciones con ellos. Como resultado de los pasos dados, el Ministerio de Finanzas logró completar el pago de la deuda comercial mediante el intercambio de $ 405.8 millones por eurobonos, cuyo vencimiento es 2010 y 2030. Al mismo tiempo, el número total de requisitos, según un comunicado de prensa del Ministerio, superó los 1.900.
Prestamistas del Club de París y Rusia
Después del colapso de la URSS, se asumió que los estados recién formados asumirían su parte de la responsabilidad de la deuda externa existente. En ese momento, ascendía a $ 90 mil millones. Junto con la deuda con cada estado, también se asumió una participación correspondiente en los activos. Sin embargo, en la práctica, resultó que solo Rusia podía cumplir con sus obligaciones. A este respecto, de mutuo acuerdo, se decidió que la Federación de Rusia aceptaría todas las deudas de las repúblicas a cambio de su negativa a las acciones debidas en los activos. Esta fue una decisión bastante difícil, sin embargo, permitió mantener la posición del país en los mercados mundiales y ayudó a fortalecer la confianza de los posibles inversores extranjeros.
Etapas de negociaciones
El Club de París y Rusia celebraron negociaciones en varias etapas. Comenzaron inmediatamente después del anuncio oficial de la terminación de la URSS. La primera etapa ha sido contada desde 1992. Dentro de su marco, el Club de acreedores de París otorgó aplazamientos a corto plazo de tres meses para el pago de la deuda externa. La misma etapa incluye la obtención de un préstamo del FMI por $ 1 mil millones, la segunda etapa se realizó de 1993 a 1995. El Club de París acordó firmar los primeros acuerdos de reestructuración con la Federación Rusa. Según estos tratados, el país asumió todas las obligaciones de la URSS, cuyo vencimiento fue de diciembre de 1991 a enero de 1995. La tercera etapa comenzó en abril de 1996. La Federación de Rusia y el Club de acreedores de París complementaron sus acuerdos con un acuerdo integral. De acuerdo con esto, la deuda total ascendió a unos 38 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, se suponía que el 15% de ellos se pagaría en los próximos 25 años, hasta 2020, y el 55%, que incluía deudas a corto plazo, durante 21 años. La deuda reestructurada debía pagarse en cantidades incrementales desde 2002.
Memorándum
Fue firmado el 17 de septiembre de 1997. El Club de París y la Federación de Rusia han concluido un Memorando de Entendimiento. Diseñó la adhesión del país a la asociación como miembro de pleno derecho. Desde la firma del documento, los reclamos de deuda de Rusia tienen el mismo estatus que otros países.
Protocolo
El 30 de junio de 2006, se anunció el reembolso anticipado de la deuda. Al momento de firmar el protocolo correspondiente, el monto de las obligaciones ascendía a 21.600 millones de dólares. Esta deuda fue reestructurada en 1996 y 1999. Hasta 2006, la Federación de Rusia cumplió y pagó obligaciones. El protocolo preveía el pago de parte de la deuda al valor nominal y parte al valor de mercado. A más tardar, se canjearon las obligaciones que tenían una tasa fija. Los préstamos de este tipo fueron proporcionados por miembros del Club de París como los Países Bajos, Gran Bretaña, Francia y Alemania. La prima de reembolso anticipado para estos países ascendió a casi $ 1 mil millones. La deuda de los Estados Unidos se pagó a la par, aunque Estados Unidos también proporcionó un préstamo a una tasa fija.
Pagos recientes
Después de los acuerdos, A. Kudrin anunció que Vnesheconombank cerraría su deuda hasta el 21 de agosto. Fue en esta fecha que el Club de París recibió pagos de intereses de la Federación Rusa. El jefe del Ministerio de Hacienda cumplió su promesa. A la mitad del día del 21 de agosto, apareció información en la página oficial del banco de que las últimas transferencias se hicieron a las cuentas de los prestamistas. Por lo tanto, los pagos planificados ascendieron a 1.270 millones de dólares, 22.470 millones se destinaron a pagos anticipados y Australia fue uno de los primeros países en reponer sus cuentas. Mark Vale (viceprimer ministro del estado) dijo que el reembolso anticipado indica el fortalecimiento de la economía rusa y actúa como un elemento clave en las relaciones bilaterales. Antes de la firma de los acuerdos de junio, la Federación de Rusia era considerada el mayor deudor.
Desde el colapso de la URSS, el Club de París ha centrado su trabajo en llegar a acuerdos con Moscú. Después de pagar toda la deuda, muchos expertos comenzaron a hablar sobre la conveniencia de un mayor funcionamiento de esta asociación. Además de la Federación de Rusia, países como Perú y Argelia pagan sus obligaciones antes de lo previsto. Hace algún tiempo, el Club de París no anticipó que estos estados no solo podrían pagar deudas, sino hacerlo antes de lo previsto. Los pagos de Vnesheconombank se realizaron en nueve monedas. Para transferir fondos, el Ministerio de Finanzas intercambió previamente 600 mil millones de rublos en euros y dólares. Los principales pagos fueron en estas monedas. Después del pago total de las deudas, Rusia se convirtió en miembro de pleno derecho del Club de París.
Resumen
A pesar de los problemas que acompañaron la interacción de Rusia con los clubes de París y Londres, la Federación de Rusia logró deshacerse de sus deudas anteriores. Desde el comienzo de su existencia, estas asociaciones actúan como el vínculo más importante entre los países que brindan y aceptan obligaciones monetarias. Buscan aliviar la carga de los estados que están directamente al servicio de sus deudas. Al mismo tiempo, su objetivo es mantener la solvencia del prestatario a largo plazo. La Federación de Rusia busca un enfoque integral para resolver los problemas de la deuda internacional, teniendo en cuenta los intereses de todas las partes. La crisis de la deuda que surgió en los años 90 fue el resultado de una combinación desfavorable de circunstancias subjetivas y objetivas. Sin embargo, la Federación de Rusia logró mostrar su viabilidad y capacidad no solo para aceptar, sino también para cumplir con las obligaciones internacionales. Los pagos anticipados no solo evitaron los atrasos y retrasos en los pagos, sino que también aseguraron que Rusia participara plenamente en el Club de París.
