Muchos inversores recurren a invertir dinero en bonos y a obtener ganancias de este procedimiento en el futuro. Este último puede ser en forma de cupones, diferencias de precios en el momento del reembolso, así como indexación. Uno de los más rentables es el rendimiento de cupones en bonos. Este no es un nuevo método de ingresos, que a lo largo de los años solo se está mejorando.
Bonos de cupón
Los bonos han sido y siguen siendo un tipo de valores de renta variable, cuyos propietarios pueden recibir su valor nominal del emisor, más el porcentaje de beneficio indicado en ellos, dentro del período acordado.
Hace muchos años, en el mercado financiero, los bonos se emitían en forma impresa con cupones, cada uno de los cuales se intercambiaba por dinero. ¿Qué es un cupón? Esta es una parte de corte de una garantía de un cierto valor nominal y fecha de vencimiento. El cupón fue cortado o arrancado el día en que la institución bancaria pagó o canceló los intereses del bono. De ahí el "bono de cupón": un tipo de garantía con pagos provisionales por parte del emisor que no afecta su valor nominal. Junto con los bonos de cupón, hay bonos de cupón cero, que también se llaman bonos de descuento.
El concepto de ingreso de cupón
Hoy, la mayor parte de los valores ya no se emiten en papel sino en forma electrónica, que se almacenan en un registro digital de vicio en la cuenta. Sin embargo, entre los financieros, el concepto de ingreso de cupones en bonos se mantuvo. Estas ya no son piezas de papel cortadas, sino acumulaciones electrónicas de efectivo.
Teniendo una idea de lo que son un cupón y bonos, es fácil determinar que, de hecho, el rendimiento del cupón en bonos es un flujo de caja pequeño pero estable. Este término significa ingresos por bonos de cupón de varios tipos de préstamos (estatales, corporativos, etc.) Según los banqueros, esto es un análogo de los ingresos de un depósito bancario (o depósito).
Dichos ingresos se acumulan diariamente, pero se pagan después de un cierto período de tiempo: una vez al trimestre, una vez cada seis meses o una vez al año. Los fondos generalmente llegan a la cuenta del inversionista dentro de dos o tres días a partir de la fecha de pago del cupón.
Tasa de cupón
La tasa de cupón (o tasa de interés) es el porcentaje anual de ingresos que se calcula en relación con el valor nominal del bono. Esta es la tasa que el emisor del bono paga al tenedor del bono.
Por ejemplo, si toma el tamaño del cupón en la región del 18 por ciento anual, y el bono en sí mismo cuesta mil rublos rusos, durante el año el tenedor del valor recibirá un ingreso de cupón de 180 rublos.
En la Federación de Rusia, el pago se realiza dos veces al año, por lo tanto, a partir del ejemplo descrito anteriormente, está claro que el propietario del bono recibirá dos veces 90 rublos cada uno. Si el papel se vende antes de pagar el cupón, el dinero acumulado durante el tiempo de propiedad permanecerá en la cuenta, ya que el principio de NKD funciona aquí.
Además de la tasa de cupón, existen otros métodos para generar ingresos en valores. Si se compra un bono con una tasa cero, en este caso los ingresos se pagan en forma de diferencia entre el costo de la emisión del bono y el valor nominal (es decir, el precio de reembolso). Dichos bonos se denominan descuento, ya que se emiten con un descuento en relación con el valor nominal.
¿Qué es el NKD?
NDC, o ingreso acumulado de cupones, es un parámetro por el cual se realiza el proceso de pago de ingresos por intereses. En otras palabras, el ingreso acumulado de cupones permite a los tenedores de valores comprar o vender bonos en los mercados secundarios hasta que se paguen sin pérdida.
En esencia, el ingreso acumulado del cupón es esa parte del ingreso del cupón sobre valores, que se calcula por el número de días desde una fecha específica en que el emisor pagó por última vez el cupón hasta el día actual.
Si el propietario vende el bono, entonces el comprador está obligado a pagarle el NKD acumulado el día de la transacción. De esta manera, compensa al vendedor por la pérdida de ingresos, ya que durante la venta se pierde el cupón.
Cómo calcular la NKD correctamente
NKD siempre se calcula según el cupón. Por ejemplo, si compra un bono a un año con un cupón del 10 por ciento por el 90 por ciento del valor nominal, el inversor recibirá un ingreso hasta el vencimiento del 20 por ciento anual. Al final del año se le pagará más el 10 por ciento de la diferencia de cambio. Si el mismo inversor decide vender bonos para individuos (o entidades legales) sin esperar el final del período, entonces el NDC se calculará a partir del rendimiento del cupón de solo el 10 por ciento.
Por lo tanto, el ingreso acumulado del cupón siempre es menor que el tamaño del cupón en sí. El día en que NKD lo iguala, se produce el pago del cupón del emisor, después del cual comienza un nuevo período.
Opciones de pago de cupones
Las opciones de pago de cupones se dividen en:
- cupón fijo fijo;
- cupón variable fijo;
- cupón flotante (o indexado).
En el primer caso, el tamaño del cupón se acuerda por adelantado. Desde el momento en que se adquiere un bono hasta el final de su plazo, su valor no cambia. Por lo general, dichos documentos se pagan dos veces al año.
En un cupón fijo variable, el rendimiento no se conoce completamente. En el esquema de pago, el emisor asigna tasas de interés hasta un cierto período, después del cual se determina el tamaño del nuevo cupón.
La situación con la tercera opción es completamente diferente. Todo depende de algún indicador, debido a que la tasa de cupón cambia constantemente. Puede variar según:
- tipo de cambio extranjero;
- tasa de inflación;
- Tarifas de RUONIA
- tasa clave del Banco Central.
La diferencia entre ingreso por depósito y cupón
Los profesionales de finanzas a menudo comparan los ingresos por depósitos y los ingresos por cupones de los bonos. Esta comparación no está a favor de la primera. Después de todo, su rentabilidad depende directamente del período durante el cual se invierte dinero en el banco. No hay forma de retirar sus fondos hasta que finalice el período. A veces hay tales ofertas cuando el dinero invertido puede tomarse antes de lo previsto sin pérdida de interés, pero en este caso la tasa de interés será mucho más baja que la del mercado.
Con los bonos, la situación es ligeramente diferente. Aquí puede elegir un rendimiento real con un riesgo mínimo. Al mismo tiempo, el plazo de las inversiones de ninguna manera afecta el tamaño de la tasa de interés. Es decir, el dinero en bonos puede mantenerse incluso durante una o dos semanas y obtener un ingreso normal.
Un depósito bancario, por el contrario, traerá una rentabilidad varias veces menor que la del mercado en un par de semanas. Por lo tanto, la ventaja está del lado de los bonos, donde el papel principal lo juega no la tasa del cupón, sino el ingreso acumulado del cupón. Es él quien permite que el titular del valor lo venda antes de que finalice el plazo sin perder ingresos por intereses.
