El mercado moderno necesita regulación monetaria por parte de los reguladores externos. Esto se debe a las necesidades del desarrollo de un sistema de mercado, ya que en sí mismo no está sujeto a la solución de muchos problemas socioeconómicos. El concepto de la "mano invisible del mercado", según el cual este último debe hacer frente a todos los desafíos sin ninguna ayuda, ha fallado en muchos países. Y Rusia recuerda bien la "terapia de choque" de los años noventa del siglo pasado. La constatación de que el mercado en sí no puede existir ha llegado demasiado tarde. La regulación monetaria de la economía es uno de los instrumentos de control externo del sistema de mercado. Según muchos economistas, esta es la herramienta más importante. En el artículo examinaremos con más detalle la política monetaria, objetivos, instrumentos, tipos. Y comience con una definición básica.
El concepto
La regulación monetaria de la economía es un conjunto de medidas adoptadas por el Banco Central (CB) destinadas a cambiar los parámetros de la oferta monetaria.
Esto significa que el Banco Central afecta la oferta monetaria en la economía. Y esta medida afecta la dinámica de la rotación de dinero. A continuación examinaremos con más detalle los métodos de regulación monetaria.
Objetivos
A nivel macroeconómico, se distinguen los siguientes objetivos regulatorios:
- Creación de condiciones para el crecimiento económico.
- Mantener precios estables.
- Garantizar la estabilidad de las tasas de interés en el mercado monetario nacional, los tipos de cambio.
- Lograr el máximo empleo.
El objetivo principal de la regulación monetaria es mantener precios estables. Todo lo demás se deriva de ellos. En la economía rusa, mantener precios estables depende de una disminución constante de la inflación. Afecta el clima de inversión en el país y el fortalecimiento del crecimiento económico a largo plazo.
Concepto de inflación
La inflación es una disminución en el poder adquisitivo de una moneda debido a su depreciación. Por ejemplo, la inflación anual se fija en 10%. De esto se deduce que por 1000 rublos hoy será posible comprar la misma cantidad de bienes que por 1100 en un año.
La regulación monetaria del Banco Central está dirigida principalmente a reducir la inflación. No se sorprenda de que los bancos rusos otorguen préstamos caros. Esto se debe a la alta inflación. También es imposible concentrar grandes sumas en las manos, ya que las leyes invisibles del mercado "devorarán" capital todos los días.
Oportunidades limitadas del banco central
El Banco Central no tiene funciones legislativas, por lo que su tarea es solo suavizar las fluctuaciones del mercado en ciertos segmentos del mercado financiero.
A pesar de las limitaciones, el Banco Central puede llevar a cabo la regulación monetaria, que está diseñada para:
- Aumentar la eficiencia de los participantes en la rotación de efectivo.
- Proteger los intereses del equilibrio de los participantes del mercado.
- Proteger del aumento artificial en sus costos.
- Crear condiciones para la inversión.
- Desarrollar un entorno competitivo en el mercado.
- Ampliar el mercado de servicios bancarios y mejorar su calidad.
El papel de la regulación monetaria es enorme tanto para la macroeconomía en su conjunto como para cada ciudadano en particular. Hoy asistimos a una situación en la que se reduce la inflación. Esto ha llevado a una reducción en las tasas de depósito bancario, que en la actualidad rara vez superan el 8% anual. Sin embargo, al mismo tiempo, los reguladores económicos reducen artificialmente el equilibrio real de los participantes del mercado a través de otros métodos, por ejemplo, mediante la devaluación de la moneda nacional. Es decir La reducción artificial del valor del rublo conduce a una disminución de su poder adquisitivo en los mercados mundiales. Dado el hecho de que nuestro país importa todos los bienes de consumo final, estamos viendo un aumento significativo en los precios. Por lo tanto, está claro que la regulación monetaria en Rusia tiene su propia característica específica, a diferencia de otros países. Por lo tanto, no se puede decir que para cada país hay recetas universales para la estrategia correcta. Los métodos efectivos para un país pueden conducir a un colapso financiero completo en otro.
Los objetos
La regulación monetaria está dirigida a los siguientes objetos:
- Tasa de rotación de dinero.
- El monto de los préstamos.
- El tipo de cambio nacional.
- Demanda y oferta de moneda nacional.
- Oferta monetaria en la economía.
- Probabilidades de animación de dinero.
La regulación monetaria de cada uno de estos indicadores tiene un marco de tiempo. Se establecen en varios niveles de gobierno. Por lo tanto, no se puede decir que la regulación del sistema monetario no dependa supuestamente del estado por la simple razón de que es el Banco Central, que no está subordinado a las autoridades estatales, quien se regula a sí mismo. De las acciones coordinadas del estado y del Banco Central depende la efectividad de las acciones de este último.
El mecanismo
El mecanismo de regulación monetaria incluye:
- Previsiones
- Planificacion
- Métodos y herramientas de exposición.
Los motivos necesitan dinero
La regulación de la política monetaria depende del motivo de la necesidad de dinero.
La primera vista es un motivo transaccional. Proporciona el funcionamiento económico actual de un participante del mercado. Para una persona común, un motivo transaccional significa un suministro de dinero para gastos mensuales hasta el próximo salario: productos, facturas de servicios públicos, comunicaciones celulares, etc.
Para las empresas, un motivo de transacción significa fondos que están diseñados para apoyar las actividades comerciales actuales (liquidación con proveedores, pago de alquiler, etc.).
Para el estado, esta es una reserva de moneda que permite liquidaciones en el mercado extranjero.
El segundo tipo es el motivo de precaución. Permite a un participante del mercado crear una reserva. Para los ciudadanos comunes, esto es dejar de lado para un día lluvioso, depósitos en depósito para ahorrar fondos, etc. Las empresas y los estados crean fondos de reserva y estabilización.
El tercer tipo es un motivo especulativo. El dinero moderno por sí solo no es una fuente de conservación del valor. Por lo tanto, parte de los fondos se utilizan para comprar activos intangibles (financieros) que generan ingresos en forma de varios porcentajes. Estos deben incluir bonos, acciones, instrumentos financieros de producción.
Demanda y oferta de dinero.
La demanda y la oferta de dinero son las cantidades más difíciles de predecir. Es imposible predecir el factor de comportamiento futuro, ya que depende no solo de factores macroeconómicos, sino también del desarrollo de la economía mundial. Por ejemplo, el desarrollo de las criptomonedas y el comercio electrónico conduce a una disminución de la demanda de monedas nacionales. El aumento de la demanda de dinero depende de los siguientes factores:
- Disminución de la inflación y expectativas de inflación.
- Creciente confianza en el sistema bancario.
- Crecimiento economico.
Puede dar un buen ejemplo de la regulación monetaria de la Federación de Rusia después de la crisis de 2008: el estado adoptó una ley en virtud de la cual todos los depósitos bancarios hasta cierto monto están asegurados de manera obligatoria. Y uno no podría temer que el banco quiebra, ya que el estado a través de las compañías de seguros compensaría la pérdida. Esto llevó al hecho de que la población ha aumentado la confianza en el sistema bancario.
La demanda de dinero es un indicador clave. Los métodos e instrumentos eficaces de regulación monetaria dependen de la alta demanda de dinero. También vale la pena considerar que el deseo de tener dinero y la posibilidad de recibirlo no coinciden. Aquí nos enfrentamos a un concepto como la liquidez: fondos en efectivo y no en efectivo en cuentas bancarias. La demanda de dinero se define como una parte proporcional de la liquidez.
Velocidad del dinero
La política monetaria de regulación económica también depende de un indicador como la velocidad del dinero. El crecimiento de los depósitos bancarios a largo plazo contribuye a una disminución en la velocidad del dinero, y viceversa, la preservación de una gran cantidad de efectivo en la economía aumenta la velocidad del movimiento del dinero.
Oferta de dinero
El regulador del mercado debe calcular correctamente el nivel de saturación de dinero en la economía. ¿Puede usar efectivamente el aumento de la oferta monetaria? ¿Cuáles son las tasas de inflación, las expectativas de inflación y los niveles de riesgo en la economía? Las respuestas exactas a estas preguntas afectan el comportamiento del regulador. Se puede citar como ejemplo el comienzo de la década de 2000 en Rusia. La gran afluencia de dinero al país, asociada con el exceso de ganancias de la venta de hidrocarburos, tuvo un impacto negativo en la economía en general. No podía "digerir" toda la oferta monetaria sin perjuicio de la producción. La inflación se aceleró al 10-12% anual. En este sentido, hubo un aumento significativo en el costo de los préstamos. Los sectores de la economía que no estaban conectados con el sector del petróleo y el gas se vieron gravemente afectados: la agricultura, el transporte, el transporte y el sector público. Las inversiones en estos sectores fueron insignificantes en comparación con las inversiones en otras áreas. También hubo un desequilibrio en los ingresos de los ciudadanos comunes. Por ejemplo, el salario promedio de los maestros era de entre 6 y 7 mil rublos por mes, y el personal de mantenimiento en los sitios de construcción ganaba varios miles de rublos por día. Hoy vemos que el desequilibrio en los sectores no es tan notable, pero ahora tenemos problemas completamente diferentes en la economía.
La oferta de dinero está determinada por:
- La base monetaria (activos) del Banco Central. Esto incluye préstamos a bancos, valores, generalmente bonos en letras del Tesoro de las principales economías del mundo, reservas de oro y divisas.
- Tasa de interés en el mercado monetario nacional. También se llama la tasa clave de refinanciación. Este es el porcentaje en el que el Banco Central otorga préstamos a bancos comerciales. Naturalmente, es más bajo que el interés por el cual estos últimos otorgan préstamos a individuos y entidades comerciales, ya que las ganancias futuras del banco y el porcentaje de riesgo y morosidad se superponen. Por ejemplo, si la tasa de refinanciación clave es del 7%, el interés de un préstamo bancario para un individuo no puede ser menor, ya que nadie prestará con pérdidas. La tasa de interés en el mercado a corto plazo se forma sobre la base de la relación entre las reservas del sistema bancario y sus depósitos. Hoy asistimos a una situación interesante que no se podía imaginar en toda la historia reciente de nuestro país: la gente deposita enormes fondos en depósitos bancarios, que, además, casi todos están asegurados. En este sentido, los reguladores financieros exprimen el dinero de los ciudadanos de los bancos, creando condiciones para bajos intereses en los depósitos.
- La creación de una reserva permanente.
El sistema bancario como el factor más importante para influir en la oferta monetaria.
El sistema bancario tiene el mayor impacto en la oferta monetaria. Enumeramos los métodos y herramientas de regulación monetaria:
- Reducción o aumento en el tema del dinero.
- Creando un flujo de caja sostenible.
- Realización de operaciones en el mercado financiero para regular el flujo de caja.
Los métodos de regulación monetaria en países económicamente desarrollados y países en desarrollo son radicalmente diferentes.
El banco central es un jugador clave en la regulación. Para ello, aplica las siguientes herramientas de regulación de la política monetaria:
- Emisión de efectivo.
- La refinanciación bancaria, es decir, el Banco Central se convierte en un "banco para bancos" y emite préstamos a bancos comerciales a las tasas establecidas por él. Estos últimos fondos se vuelven a acreditar en el mercado interno en un porcentaje más alto.
- Operaciones en el mercado abierto para la venta de valores y monedas para liquidaciones en el ámbito internacional.
Gracias a las operaciones anteriores, se está formando un mecanismo único de regulación monetaria.
Entonces, el papel más importante en macroeconomía pertenece al Banco Central del país. Cubriremos este tema económico con más detalle más adelante en el artículo.
Estado CBR
En el sistema bancario ruso, el CBR es el principal banco del país. Está en la cima de todo el sistema financiero del país y está diseñado para ajustar la tasa de todos los demás bancos de acuerdo con la estrategia económica general. Esto se debe a la refinanciación y el control. Como última función, el Banco Central tiene el derecho de suspender las actividades de cualquier entidad de crédito al revocar su licencia. Recientemente, ya se ha reunido una lista bastante impresionante de personas tan desafortunadas. Muchos incluso tienen la opinión de que el Banco Central despeja por completo la plataforma para grandes bancos con participación estatal.
El Banco Central también es un agente clave de la política monetaria del estado. Sin embargo, no utiliza métodos prescriptivos para lograr sus objetivos, sino métodos de gestión económica.
¿Quién está sujeto al Banco Central de Rusia?
A pesar de que el Banco Central de Rusia es el principal banco del país, que es el único que tiene derecho a imprimir rublos, no está subordinado ni al gobierno de la Federación de Rusia ni a ningún otro organismo estatal. Si nuestro estado no tiene suficiente dinero para pagar salarios, pensiones y beneficios, entonces el Banco Central de Rusia no prestará al gobierno. Este sistema paradójico fue construido desde el comienzo de la formación de la Rusia independiente. Es esta circunstancia la que da la base a muchos politólogos para llamar a B. N. Yeltsin, el primer presidente de Rusia, un traidor a la patria. ¿A quién informa el Banco de Rusia? Algunas personas afirman con confianza que el Banco Central de nuestro país es una rama del Sistema de la Reserva Federal, mientras que otras lo atribuyen al Fondo Monetario Internacional, que es más justo, ya que hay una mención directa de ello en la Ley. Sin embargo, ambos están convencidos de que estamos gobernados por los Rothschild y los Rockefeller.
Pero vale la pena analizar la Ley Federal sobre el "Banco Central de la Federación de Rusia", todo encaja: el Banco Central está formado por el jefe y los miembros de la junta directiva por un total de 14 personas. Todos ellos son elegidos por la Duma del Estado de acuerdo con el Presidente de la Federación de Rusia. Ahora es necesario responder a la pregunta lógica: ¿es el Banco Central de Rusia una organización tan proamericana? Una respuesta afirmativa será solo si el parlamento del país también es pro estadounidense.
Además, explicaremos a los fanáticos de atribuir el Banco Central de Rusia a los EE. UU. Que desde 2014, el 75% de todas las ganancias del Banco Central de la Federación Rusa se han transferido al presupuesto de la Federación Rusa, y el 15% restante va a Vnesheconombank.
Sea como fuere, la ley realmente separa estrictamente al Banco Central de Rusia del gobierno ruso. Y si se pelean entre ellos, entonces la supremacía será con el Banco Central, ya que los asuntos en disputa se resuelven en los tribunales internacionales, cuyas decisiones según la Constitución son más altas que las decisiones de los tribunales internos. Tal es nuestra Constitución, que ha estado en vigor en el país desde 1993.
Funciones del Banco Central de Rusia
El Banco de Rusia realiza las siguientes funciones:
- Es un prestamista para las organizaciones de crédito dentro del país.
- Junto con el Gobierno de la Federación de Rusia, está desarrollando una política monetaria unificada.
- Tiene el monopolio sobre el tema de la moneda nacional.
- Establece control de divisas.
- Establece las reglas para realizar operaciones bancarias, informes para el sistema bancario y contabilidad.
De la lista puede ver que el Banco Central trabaja junto con el gobierno. Es decir, actúan como socios, y no hay indicios de subordinación. Es este hecho el que permite a muchos decir que Rusia es una colonia del sistema financiero de Occidente. Sin embargo, los defensores de este sistema confían en que puede frenar la arbitrariedad de los funcionarios locales rusos de la emisión incontrolada de dinero y de los préstamos internos constantes. Basta con analizar la cantidad de corrupción que ya no ocultan, para hacer la pregunta: ¿el control externo sobre la imprenta es realmente un factor negativo? Quizás solo este hecho salva de alguna manera al país de la inflación total.
Intentos de recuperar la "independencia"
En nuestro país hay varios diputados y políticos que apoyan abiertamente la nacionalización del Banco Central. Presentan constantemente un proyecto de ley a la Duma del Estado, pero una ola negativa de críticas públicas se levanta inmediatamente contra él. ¿Por qué está pasando esto? Es posible que nuestros ciudadanos no confíen en nuestro propio estado, que los engañó muchas veces. Para muchos, la opción de independencia del Banco Central de Rusia del gobierno da más confianza en el futuro que entregarla al estado, donde no habrá control sobre la oferta monetaria. Recordemos los tiempos de la URSS: todos tenían dinero, pero nadie quería vender bienes por trozos de papel inútiles, ya que el gobierno intervino todo el tiempo en la política monetaria y monetaria del Banco en aras de una ganancia política momentánea en detrimento del desarrollo. Por lo tanto, hubo una situación en la que los fabricantes almacenaban bienes en almacenes, creando un déficit involuntariamente, y los intercambiaban en los "mercados negros" a un precio justo. Ninguna medida administrativa ayudó a que los cooperadores ingresaran al mercado legal. Es por eso que nuestros ciudadanos se quedaron sin sus contribuciones, ya que para mejorar la economía era necesario destruirlos completamente congelando cuentas y acelerando la hiperinflación.
